ロンドンはイギリスの中でも物件価格が最も高く、利回りは低めという特徴があります。
ここでは2026年前後の市場を前提に、現実的な数値でシミュレーションします。
📍 前提条件（ロンドン・Zone 2〜3想定）
- 物件価格：£500,000
- 頭金：25%（£125,000）
- ローン：£375,000
- 金利：5%（Buy-to-Let）
- 家賃：月£2,200
- 年間家賃：£26,400
① 年間コスト
1️⃣ ローン利息
£375,000 × 5%
→ £18,750
（※元本返済型でも初期はほぼ利息中心）
2️⃣ 管理費
家賃の10〜12%
→ 約 £2,600〜3,000
3️⃣ 修繕費
ロンドンは古い物件が多いため
目安：物件価格の1%
→ 約 £5,000
4️⃣ 保険
Landlord Insurance
→ 約 £400〜600
5️⃣ その他
- ガス安全点検
- EPC更新
- 空室期間
- リーガル費用積立
→ 年間 約 £1,000〜2,000
💰 年間コスト合計（目安）
| 項目 | 金額 |
|---|---|
| ローン利息 | £18,750 |
| 管理費 | £2,800 |
| 修繕費 | £5,000 |
| 保険等 | £1,500 |
| 合計 | 約 £28,000 |
② 年間収入
- 年間家賃：£26,400
📊 キャッシュフロー結果
£26,400 − £28,000 = ▲£1,600（赤字）
👉 現在の金利環境では、
ロンドンの多くの物件はキャッシュフローがほぼゼロかマイナスです。
③ それでもロンドンで投資する理由
🏙 ロンドンの価格上昇
過去20年で大きく上昇。
特に：
- Zone 2再開発地域
- Canary Wharf周辺
- クロスレール沿線
は値上がりが顕著。
📈 レバレッジ効果の例
物件 £500,000 が10%上昇
→ £50,000利益
自己資金 £125,000 に対し
→ 40%リターン
💼 長期保有モデル（15〜20年）
- ローン完済後は家賃26,000ポンドがほぼ利益
- インフレで家賃上昇
- ロンドンは国際都市のため需要が安定
④ ロンドンのリアルな利回り
| 地域 | 表面利回り |
|---|---|
| Zone 1 | 2.5〜3.5% |
| Zone 2 | 3〜4% |
| Zone 3 | 3.5〜4.5% |
👉 ロンドンは「高値・低利回り」
⑤ 税金について（重要）
英国では：
- 住宅ローン利息の全額控除は不可
- 高所得者は実質税率が高い
そのため：
✔ 個人より法人（Ltd）で購入するケースが増加
✔ 高額物件はStamp Dutyも高い
🎯 結論（ロンドン限定）
■ 年間費用
約 £27,000〜30,000
■ 年間利益
現在の金利では
±0〜マイナス数千ポンド
■ 本当の利益源
- 値上がり益
- ローン返済による資産形成
- 長期保有
📌 ロンドン投資はこんな人向き
✅ 10年以上保有できる
✅ 短期キャッシュより資産形成重視
✅ 為替・金利リスクを理解している
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